作者一開始就提及，牛頓曾因為股市泡沫損失了巨額資產，想在股市成功，需要的不是聰明的腦袋，而是合理的思考。
什麼是合理的思考？
避開尾端風險 (極少發生但一旦發生就會造成難以挽回的傷害)，反覆比較風險與報酬作出明顯有利的選擇。視乎知識與準備而定。
1. Benjamin Gram：價值投資的始祖。經歷過小時候和職業生涯加起來兩次的致命性失敗，所以想出無論發生什麼事，都不會大幅減少資產，能長期且穩定地增加資產的投資法。
他考慮現金或債券與股票的分配比例，進行資產管理。股票投資在價值。挑選出安全的價值股，分散投資。將焦點放在股票原本的價值，在價格低於價值時買入，接近原本應有價值時賣出。
價值股選擇有三個必要條件：穩定成長；強項是什麼，有沒有其他競爭對手；將來世界是否需要這家公司的商品或服務。
可以把資產分散，作為分散風險。另外也要決定止蝕離場。在低價買進前，首先要仔細考慮為什麼這檔股票會下跌？買股票的人為什麼會以低價賣出？自己在這時買進的理由是否正確？
2. Philip Fisher：成長股價值投資策略之父。首先徹底收集所有有關那家公司的資訊，進行確認，然後用以下的幾點作為分析。
a 獨特或領先業界的技術，產生利益和持續擴大的能力，擁有優秀的業務部門研發產品。
b 另外經營者優秀，能坦白說出不利的狀態，眼光長遠，也有良好的僱傭關係留住人才。
c 願意回饋投資者，對投資者誠實，沒有增資的風險。
他思考出三種買進時機：
a 暫時性的業績惡化導致股價下滑。
b 新事業上軌道時的摸索期。
c 結構調整並展現出成果，卻沒有反映到股價時。
作者比喻挑選股票的方法，彷彿是尋找一生的伴侶：可以令人由衷信賴，在遭受困難時想要給予支援，能夠長期持有。
3. 巴菲特：結合了價值股和成長股投資，找出十年後也能持續穩定成長的超優質企業。在股價大幅低於適當價格時買進。他選擇股票的特徵是：容易理解與特權優勢。最好是即使經營者無能也沒有問題，能自動運作，保持一定程度高獲利的企業，亦無需太多研發費用和設施投資。無論多便宜，都不要買看不見未來的公司。
沒有人能預測景氣和市場動向，所以只能在有魅力的股票減少時，提高現金比率，耐心等待絕佳的機會來到。
他偏好的業種如下：保險業、金融業、鐵路、日用品、食品、紡織、家具、餐飲零售業、ip產業、信用卡、it服務系統整合商、媒體業、醫療服務藥品、能源礦業。
4. Peter lynch：在日常生活中尋找十倍股。他認為零售股與食品餐飲是股市飆升的寶藏。在選擇的第一階段，首先要檢查股票有多少成長的空間。例如小型股會比大型股有優勢。熱門產品對業績帶來多少貢獻。有哪些競爭優勢。業績本益比。
理想股票是冷門產業。因為熱門產業新進業者不斷增加，競爭激烈，變化也激烈。但冷門產業樸素，競爭變化都不大。一旦出現有野心的公司，就有機會穩健地擴大市佔率。例子包括：地氈製造商、殯儀社、廢棄物回收業、廢油回收業、瓶蓋廠、塑膠餐具、眼鏡 製造商等等。
5. William O'Neil：can slim 選股法。他認為歷史會不斷重複，所以分析了自 1880 年代以來一千個飆升股票的資料。重視業績，趨勢與股價圖。鎖定業績趨勢明顯位於高點，市值不十分高的小型股。
他認為讓股票業績面成長的條件是：
a 機構投資者開始買樽
b 獲利連續增加五年以上，本季eps最少提升20%
c 股價在充分震盪後創新高，或可能創新高，並突破陣當時的交易量，至少比平均成交量增加50%
他認為賣出的規矩是：
a 虧蝕8%就認賠殺出
b 一般在利益達道20%至25%時先獲利了結
c 一至三週內上升20%的股票，賣進之後至少連續持有八週
另外整體行程到頂以及探底的徵兆如下：
a 機構投資者獲利出脫
b 從高點急跌後嘗試拉升失敗
c 領導股的股價變動不如預期
d 連續三次升息
但也要留意是否只是經歷假動作，其後會彈升。
Can slim 選股法：
Current earnings 最近一季利益急速擴大
Annual earnings 過去數年的業績呈現良好的趨勢
New highs 股價創下年初以來去年以來，上市以來的最高點等
Supply and demand 需求量容易上升的小型股
Leader or laggard 擁有足以帶動市場的價格變動或業績的股票
Institutional sponsorship 有能力的機構投資者開始買進
Market 整體行情趨勢穩健
6. Jim Rogers：量子基金的始創者之一。認為世界上所有事物都能成為投資對象，著眼於陷入長期低迷的必要事物，或本質優秀的企業與國家。需要對世界有豐富認知。
他給散戶投資者的建議是：
a 徹底學習調查自己感興趣的範圍。將這個領域當成投資對象。
b 考慮今後十年的大趨勢
c 在出現像是“拾起掉在路邊的錢”一樣簡單而確實的機會時投資
7. John Keynes 跟巴菲特的手法幾乎相同。謹慎挑選未來發展潛力高，股價遠低於原本價值的少數優質股票。無論市場狀態好壞，都堅定持有，直至明顯發現預測失準。投資組合不要偏向性質與風險相同的股票，應該考慮平衡，挑選性質與風險相反的配搭。
8. John Templeton：放眼世界，看穿低價，泡沫狀態。
9. John Neff：以獨特方式計算適當股價，刻意避開股價容易暴起暴落的高成長股。在適當價格的一半時買進穩定成長股。
10. 川銀藏：運用工作和興趣的知識，徹底調查再投資。悄悄買進處於低價的優良個股，耐心等待，仔細觀察經濟行情變化，不過度樂觀，用手邊的資金投資。
11. Martin Zweig：從爆炸性想像與金融政策判斷行情的重大轉換點。
12. George Soros：確認經濟、供需、政治等，研究外匯交易。
結論：
無論再優秀的投資者，在職業生涯中都曾遭受打擊。所以要懂得“勝兵先勝而後能戰”。最重要首先要盡量令自己不要輸。
成功投資股票的五個原則：
1. 投資損失比例遠低於獲利的股票
2. 考慮價值投資上漲空間大的股票
3. 考量成長性
4. 分批買進，避免草率的反向操作
5. 投資每個股票的金額不超過總資產的20%。投資失敗時盡早停損。
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